Wenn Sie von Hidden Champions profitieren wollen, suchen Sie nicht an der Börse.
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99 Prozent der Investitionschancen liegen abseits der Börse
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Die meisten Markt- und Technologieführer sind (zunächst) nicht an der Börse. Sie agieren fernab täglicher Kursschwankungen und sorgen oft im Verborgenen für beeindruckendes Wachstum.
Wer nur an der Börse investiert, beschränkt sich daher auf einen kleinen Teil der Wirtschaft. Der Zugang zu den Hidden Champions des Mittelstands erfolgt vielmehr über die Anlageklasse Private Equity.
Beispiel Deutschland
Investieren mit Private Equity
Beispiele für erfolgreiche Wachstumsstorys
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RWB Portfoliounternehmen
Flix SE
- Flix SE ist eine weltweit führende Mobilitätsplattform für Mittel- und Langstreckenreisen via Fernbus und Bahn.
- Unter der Marke FlixBus betreiben lokale Verkehrsunternehmen die Fernbuslinien. FlixBus kümmert sich um Marketing, Preisgestaltung, Netzwerkplanung und Kundenservice.
- Diese Aufteilung macht das Geschäftsmodell hochgradig skalierbar.
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RWB Portfoliounternehmen
Verallia (verkauft)
- Das französische Unternehmen produziert (Mehrweg-)Glasbehälter für die Verpackung von Lebensmitteln.
- Verallia beliefert beispielsweise Brauereien wie Paulaner und Gaffel, zahlreiche deutsche Weingüter und produziert die Flaschen für den Dom Pérignon-Champagner.
- Der erfolgreiche Verkauf des Unternehmens spielte 3,1 Millionen Euro an RWB Fonds zurück.
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RWB Portfoliounternehmen
Skillable
- Das US-Unternehmen ist ein führender Anbieter im Bereich der IT-Weiterbildung.
- Tech-Konzerne wie Microsoft, Amazon oder IBM vertrauen auf die Services von Skillable.
- Mit dem Bedarf an IT-Fachkräften wächst die Nachfrage nach den Dienstleistungen von Skillable. Das Unternehmen gehört zu den am schnellsten wachsenden Firmen in den USA.
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RWB Portfoliounternehmen
Wback (verkauft)
- Die deutsche Großbäckerei produziert unter anderem die Burger-Brötchen für Burger King. Damit ist Wback ein echter Hidden Champion.
- Sechs Jahre gehörte Wback zum RWB Portfolio. Währenddessen wurde der Umsatz verdoppelt, die Marktführerschaft im deutschsprachigen Raum erreicht und die Produktion modernisiert.
- Der erfolgreiche Verkauf des Unternehmens spielte insgesamt 4,1 Millionen Euro an RWB Fonds zurück.
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RWB Portfoliounternehmen
Belron (Carglass)
- "Carglass repariert, Carglass tauscht aus" – dieser Slogan ist seit Jahrzehnten bekannt. Alleine in Deutschland betreibt Carglass über 370 Filialen.
- Carglass ist eine von vielen Marken des britischen Unternehmens Belron, das in 41 Ländern weltweit der Marktführer für Tausch und Reparatur von Autoscheiben ist.
- Belron ist bekannt für seinen schnellen Service und ein exzellentes Preis-Leistungsverhältnis.
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RWB Portfoliounternehmen
Seequent (verkauft)
- Die Software des Unternehmens aus Neuseeland wandelt Geomessdaten in 3D-Modelle um. Sie ermöglichen visuelle Einblicke in das Erdreich.
- Ingenieure weltweit treffen bessere Entscheidungen auf Basis dieser Modelle, z.B. bei der Konstruktion von Tunneln oder der Planung von nachhaltigem, gezieltem Rohstoffabbau.
- Beim erfolgreichen Verkauf von Seequent wurde das eingesetzte Kapital ver-12-facht (nach Angaben von pehub.com).
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RWB Portfoliounternehmen
Texon (verkauft)
- Nike und Adidas gehören zu den Kunden des ehemaligen Portfoliounternehmens aus Hongkong.
- Texon produziert innovative Komponenten für Sportschuhe. Der Hidden Champion ist gefragt, denn er liefert hohe Qualität, bietet nachhaltige Materialien und unterstützt bei der Entwicklung neuer Modelle.
- Der erfolgreiche Verkauf erlöste etwas mehr als 1,7 Millionen US-Dollar für RWB Fonds.
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RWB Portfoliounternehmen
Schleich (verkauft)
- Die Spielzeugfiguren von Schleich aus Schwäbisch Gmünd sind Deutschlands meistverkauftes Spielzeug.
- Sieben Jahre gehörte Schleich zum Portfolio. In dieser Zeit wurden Prozesse professionalisiert, die Mitarbeiter verdoppelt und es erfolgte der Markteintritt in den USA mit Figuren aus bekannten Comics.
- Beim Verkauf von Schleich wurde das eingesetzte Kapital in etwa ver-2,6-facht.
Was ist Private Equity genau?
Private Equity steht für Investitionen in erfolgreiche mittelständische Unternehmen, die (noch) nicht an der Börse sind.
Die Anlageklasse hilft etablierten Unternehmen beim Auf-, Aus- oder Umbau, schafft damit Arbeitsplätze und ist ein wichtiger Wachstumsmotor für jede Volkswirtschaft.
In der Vergangenheit hat Private Equity über verschiedene Marktzyklen und Krisenphasen hinweg überdurchschnittliche Renditen erzielt. Die Anlageklasse stabilisiert das Gesamtportfolio und kann vor Inflation schützen.
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Private Equity: Für Profianleger unverzichtbar
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Institutionelle Investoren wie Versicherungen, Pensionskassen und Stiftungen, lassen sich das Wachstum von Unternehmen abseits der Börse nicht entgehen.
Auch einige der reichsten Familien Deutschlands, wie die Quandts (BMW), Opel, Oetker und Schwarzkopf, investieren über Family Offices (Vermögensverwaltungen wohlhabender Familien) in Private Equity.
Durchschnittliche Vermögensaufteilung von Family Offices
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Privatanleger können mit Dachfonds investieren
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Investitionen in Private Equity erfordern normalerweise Millionenbeträge, umfangreiches Know-how und gute Beziehungen zu den besten Private-Equity-Fondsmanagern.
Für den einzelnen Privatanleger ist die Anlageklasse damit schwer zugänglich. Für sie bietet sich die Anlage in Private-Equity-Dachfonds an.
- Bei Dachfonds werden viele kleinere Beträge teils tausender Anleger gebündelt.
- Das Kapital wird im Dachfonds gesammelt und von dort in mehrere ausgewählte Private-Equity-Fonds investiert.
- Der große Vorteil: Anleger streuen ihr Kapital mit nur einem Produkt über eine Vielzahl verschiedener Unternehmen und profitieren daher von einer sicherheitsorientierten Anlagelösung.
Sie wollen mehr über Ihre Anlagemöglichkeiten erfahren?
3 gute Gründe für Private Equity
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Renditestark
Beteiligungen an Unternehmen erzielen eine vergleichsweise hohe Rendite
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Inflationsschutz
Private Equity bietet als Substanzwert einen guten Schutz vor Inflation
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Diversifikation
Private Equity verbessert systematisch das Rendite-Risiko-Profil des Gesamtportfolios
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So funktioniert die Anlageklasse
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Investitionen in Private Equity erfolgen über spezialisierte Fonds. Private-Equity-Fonds erwerben in der Regel Mehrheitsbeteiligungen an jeweils 10 bis 20 nicht-börsennotierten Unternehmen.
Das Ziel einer jeden Beteiligung ist immer dasselbe: Der Unternehmenswert soll gesteigert werden, damit die Fonds nach einigen Jahren verkaufen können und Investoren ihr eingesetztes Kapital inklusive Gewinn zurückerhalten.
Aufgrund dieser mehrjährigen Beteiligung handelt es sich bei Private Equity um eine illiquide Anlage.
Wertsteigerung durch Wachstum
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SIE FRAGEN – WIR ANTWORTEN
Wie sicher ist Private Equity für mich als Anleger?
Bei einer Investition in einen Private-Equity-Dachfonds der RWB wird Ihr Kapital über eine Vielzahl verschiedener Private-Equity-Fonds in deutlich über 100 Unternehmen aus unterschiedlichen Branchen und Ländern gestreut. Diese breite Streuung ist die Basis für eine hohe Anlagesicherheit.
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SIE FRAGEN – WIR ANTWORTEN
Welche Renditen kann ich mit Private Equity erzielen?
Beteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmen (Private Equity) haben bislang im Vergleich zu anderen Anlageklassen überdurchschnittliche Renditen erzielt. Privatanleger erhalten via Dachfonds Zugang zu diesem Renditepotential und haben damit gute Chancen real Vermögen aufbauen zu können.
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SIE FRAGEN – WIR ANTWORTEN
Schützt Private Equity vor Inflation?
Um einen Kaufkraftverlust zu vermeiden, müssen Anlegerinnen und Anleger eine Rendite über der Inflationsrate erzielen. Private Equity hat in der Vergangenheit eine überdurchschnittliche Performance erzielt und selbst in Krisenzeiten zuverlässig gute Renditen eingebracht.
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SIE FRAGEN – WIR ANTWORTEN
Wie kann ich in Private Equity investieren?
Investitionen in Private Equity erfordern in der Regel Millionenbeträge. Über ein sicherheitsorientiertes Dachfondskonzept erhalten auch Privatanleger mit kleineren Anlagebeträgen Zugang zu den besten Private-Equity-Fonds. Wir ermöglichen Einmalanlagen ab 5.000 Euro und monatliche Ratensparpläne ab 50 Euro.
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SIE FRAGEN – WIR ANTWORTEN
Was unterscheidet Private Equity und Aktien?
Private Equity bezeichnet die Beteiligung an Unternehmen, die (noch) nicht an der Börse gelistet sind. Mit Aktien investiert man hingegen in börsennotierte Unternehmen (Public Equity). Häufig sind das Konzerne mit trägen Strukturen. Private-Equity-Fonds beteiligen sich meist an mittelständischen Unternehmen mit Wachstumspotential.
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SIE FRAGEN – WIR ANTWORTEN
Warum sollte ich mein Geld bei der RWB anlegen?
Mit über 160.000 Anlageverträgen und 25 Jahren Geschäftstätigkeit ist die RWB der erfahrenste Anbieter für Private Equity im Privatkundensegment. Die Unternehmensgruppe verfügt über ein mehrfach ausgezeichnetes Investmentteam. Die diversifizierte Anlagestrategie hat sich bislang als krisenresistent und unempfindlich gegenüber Marktschwankungen erwiesen.
Häufig gestellte Fragen
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Beispiele für Unternehmen mit Private-Equity-Beteiligung aus aktuellen und früheren RWB Portfolios sind:
Spotify, Carglass, Fitness First, Airbnb, Douglas, Schleich, Flixbus, Momox, Kägi, Pinterest, Lululemon, mytheresa.com, Alibaba.com, Samsonite, TonerPartner, und viele mehr.
Einige dieser Unternehmen sind inzwischen an der Börse und haben dort weiter an Wert gewonnen. Die höchsten Renditen erzielen jedoch in der Regel Investoren, die bereits vor dem Börsengang über Private Equity beteiligt waren.
Übrigens: Der überwiegende Teil der Unternehmen in den Portfolios der RWB ist der breiten Öffentlichkeit unbekannt, da wir mit unserem Fokus auf den etablierten Mittelstand in sogenannte Hidden Champions investieren. Diese Unternehmen sind häufig Markt- oder Technologieführer in wachstumsstarken Nischensegmenten abseits der Börse und abseits des öffentlichen Medienfokus.
Viele weitere Unternehmensbeispiele aus den Portfolios der RWB finden Sie in unserem Newsbereich.
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Bei beiden Investitionsformen beteiligen sich spezialisierte Fonds an außerbörslichen Unternehmen. Venture Capital ist streng genommen eine Unterform von Private Equity. Im Sprachgebrauch wird jedoch wie folgt unterschieden:
Venture Capital
Venture Capital bezeichnet die Bereitstellung von Kapital für Unternehmen, die sich in der Gründungs- oder einer sehr frühen Wachstumsphase befinden. Häufig sind diese Firmen (noch) nicht profitabel, zudem handelt es sich in der Regel um Minderheitsbeteiligungen seitens der Venture-Capital-Fonds. Diese Anlageform birgt für die Investoren ein sehr hohes Risiko, kann aber im Erfolgsfall auch hohe Renditen abwerfen.
Private Equity
Private-Equity-Fonds beteiligen sich dagegen überwiegend an etablierten Unternehmen mit stabilen Umsätzen und einem funktionierendem Geschäftsmodell. Für die Investoren bedeutet dies ein deutlich geringeres Risiko. Im Gegensatz zu Venture Capital gehen die Fonds meist Mehrheitsbeteiligungen ein, um mit ihrem Einfluss vorhandene Wachstumspotentiale in den Unternehmen aktiv zu heben.
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Private Equity ist eine illiquide Anlageklasse. Private-Equity-Fonds investieren das ihnen anvertraute Kapital langfristig in ihre Portfoliounternehmen. Dort ist das Kapital in der Regel über mehrere Jahre gebunden und arbeitet im Sinne der Wachstumsstrategie, bis der Private-Equity-Fondsmanager die Beteiligung – in der Regel mit Gewinn – wieder verkauft. Es handelt sich also um eine langfristige Investition.
Die vergleichsweise lange Kapitalbindung ist notwendig, damit Fondsmanager das Kapital nicht vorzeitig aus den Unternehmen abziehen müssen, um einzelne Anleger auszuzahlen. Nur so können sie sicherstellen, dass die langfristigen Wachstumsziele erreicht werden. Die Illiquidität hat noch einen weiteren Vorteil: Sie hilft Anlegerinnen und Anlegern, sich nicht von kurzfristigen Marktschwankungen leiten zu lassen, sondern stattdessen den langfristigen Anlageerfolg im Auge zu behalten. Während bei Aktien etwa volatile Kurse zu Fehlentscheidungen verleiten können, profitieren Anleger bei Private Equity von einer systemimmanenten Langfristperspektive.
Bei einzelnen Unternehmensbeteiligungen können Entwicklungen eintreten, die zum Beteiligungszeitpunkt nicht absehbar sind. So ist es möglich, dass sich Unternehmen nicht so positiv entwickeln wie gewünscht. Private-Equity-Fonds investieren daher bewusst in 10 bis 20 verschiedene Unternehmen, so dass Beteiligungen, die hinter den Erwartungen bleiben, durch die übrigen kompensiert werden. Dieses Prinzip gilt insbesondere bei Dachfonds (das RWB Konzept), bei denen Anleger das eingesetzte Kapital mit einer Vielzahl von Private-Equity-Fonds teils über hunderte Unternehmen streuen.
Die allgemeinen Risikohinweise zu den RWB Private-Equity-Dachfonds finden Sie hier. Eine vollständige und abschließende Schilderung ist ausschließlich dem jeweiligen Verkaufsprospekt (dort unter Kapital L. "Risiken") zu entnehmen.
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Private Equity ist eine der am schnellsten wachsenden Anlageklassen. Bereits seit Anfang der 2000er nimmt die Nachfrage aufgrund der überzeugenden Investitionseigenschaften stetig zu. Alleine von 2015 bis 2021 ist das verwaltete Kapital in Private Equity von 2,6 auf mehr als 5,3 Billionen US-Dollar angestiegen. Der u.a. auf Private Equity spezialisierte Datenanbieter Preqin erwartet eine weitere Verdopplung des verwalteten Vermögens auf über 11 Billionen US-Dollar bis 2026.
Die Anzahl Private-Equity-finanzierter Unternehmen ist deutlich größer, als man zunächst annehmen mag. Das zeigt beispielsweise der deutsche Markt:
Hierzulande gibt es rund 440 börsennotierte Unternehmen, von denen Aktien erworben werden können. Diese Unternehmen erhalten einen Großteil der öffentlichen Aufmerksamkeit. Gleichzeitig sind in Deutschland über 5.500 Unternehmen in den Portfolios von Private-Equity-Fonds enthalten und weitere 16.000 Firmen kommen aufgrund ihrer Größe (mehr als 50 Mio. Euro Umsatz und über 250 Mitarbeiter) für Private-Equity-Beteiligungen in Frage.
Das bedeutet: Wer ausschließlich Aktieninvestitionen tätigt, um von der Wirtschaftskraft zu profitieren, beschränkt sich nur auf einen sehr kleinen Teil davon.
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Private Equity ist für alle Investoren geeignet, die den langfristigen Vermögensaufbau zum Ziel haben und dabei auch für einige Jahre auf das in Private Equity investierte Kapital verzichten können. Denn Private-Equity-Fonds sind geschlossene Fonds. Sie werben in einem festgelegten Zeitraum Kapital ein. Ist dieser abgelaufen, wird der Fonds für neue Anleger geschlossen. Anschließend kann niemand mehr ein- oder aussteigen.
Ist Private Equity für Privatanleger geeignet?
Die direkte Investition in einen institutionellen Private-Equity-Fonds ist für Privatanleger nahezu unmöglich – alleine schon, weil die Fonds Mindestanlagesummen in Millionenhöhe fordern.
Bei den Dachfonds der RWB werden kleinere Beträge von vielen Privatanlegern gebündelt investiert. Mit diesem Prinzip können sie sich bereits ab 5.000 Euro einmalig bzw. ab 50 Euro im monatlichen Ratensparplan an der Anlageklasse Private Equity beteiligen. Das Dachfondsprinzip reduziert mit seiner sehr breiten Streuung über eine Vielzahl von Private-Equity-Fonds und somit hunderte Unternehmen verschiedener Länder und Branchen das Verlustrisiko deutlich. Neben den Renditechancen stellt Private Equity in dieser Form auch unter Sicherheitsaspekten eine geeignete Anlageklasse für Privatanleger dar.